防非宣傳月 | 理性投資，遠(yuǎn)離非法證券期貨陷阱

保護(hù)投資者合法權(quán)益是資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)，尊重投資者、保護(hù)投資者，是上市公司應(yīng)盡之責(zé)。仲景食品在2022年全國防范非法證券期貨宣傳月期間，組織投資者宣傳教育活動，警示非法證券期貨活動風(fēng)險，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

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非法證券活動典型案例如下：

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案例一

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“股軒堂”非法薦股被判處非法經(jīng)營罪

【案情簡介】?

2016年10月起，戴某某等人注冊成立上海元慧企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡稱“公司”）。公司在未獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的情況下，設(shè)立“股軒堂”網(wǎng)站，發(fā)布大量“高級課程”“導(dǎo)師析盤”“戰(zhàn)績回顧”等含有指導(dǎo)股票交易的內(nèi)容，吸引投資者關(guān)注。公司通過虛構(gòu)員工“大型券商”“私募機(jī)構(gòu)”從業(yè)經(jīng)歷、編造“歷史戰(zhàn)績”等方式，將其包裝成“勝率高”“盈利穩(wěn)”的“導(dǎo)師”“股神”。事實(shí)上，公司員工既沒有證券從業(yè)資質(zhì)，也不具備證券投資分析專業(yè)能力。

在“股軒堂”網(wǎng)站鼓吹宣傳下，投資者或主動、或被招攬加入公司組建的微信群，微信群名稱大多鏗鏘有力、豪情萬丈，如“六月特戰(zhàn)翻倍群”“一波戰(zhàn)法秘密特訓(xùn)營”等。公司安排業(yè)務(wù)員分別飾演“導(dǎo)師”“學(xué)員”等不同角色，持續(xù)在群內(nèi)發(fā)布“某某老師短線選股暴漲30%”“某某學(xué)員一個月收益翻倍”等虛假截圖，繼而開始兜售998元至69800元不等的月度、季度、半年或年度會員課程。在微信群“盈利”消息的轟炸下，投資者逐漸失去理性，紛紛購買會員服務(wù)。

投資者購買會員后陸續(xù)發(fā)現(xiàn)，“導(dǎo)師”“股神”推薦的股票都不靈了，并未出現(xiàn)“連續(xù)暴漲”“火箭發(fā)射”的情形，而是一買就虧、陰跌不斷、深度套牢。此時投資者才如夢方醒，發(fā)現(xiàn)自己上當(dāng)受騙，要求公司退還會員費(fèi)。起初業(yè)務(wù)員會對投資者進(jìn)行安撫，以老師狀態(tài)不佳為借口敷衍，甚至忽悠投資者繼續(xù)購買更高級的課程，承諾介紹更厲害的老師。但一旦發(fā)現(xiàn)投資者要求退費(fèi)的態(tài)度堅決，業(yè)務(wù)員會立即將投資者微信等聯(lián)系方式拉黑，不再理會任何訴求。

目前，上海松江區(qū)人民法院已判決戴某某等5人構(gòu)成非法經(jīng)營罪，分別判處6年及以下有期徒刑，沒收違法所得并處300萬元及以下罰金。

【風(fēng)險警示】

在此，鄭重提醒廣大投資者，對各類“薦股”活動保持高度警惕，遠(yuǎn)離“非法薦股”活動，以免遭受財產(chǎn)損失。

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案例二

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“撮合網(wǎng)”股票配資案被告最高獲刑10年

【案情簡介】?

李某等8人在明知其開立的融鑫匯公司不具有經(jīng)營證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況下，以贏利為目的，開展場外配資業(yè)務(wù)，這8名被告人分別為公司股東、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、招商部主管、風(fēng)控部主管等。被告人事先聯(lián)系好金主提供配資資金及真實(shí)證券賬戶使用權(quán)，通過代理商進(jìn)行客戶開發(fā)?？蛻敉ㄟ^融鑫匯公司提供的第三方交易終端軟件“撮合網(wǎng)”、“撮合寶”APP、微信公眾號等互聯(lián)網(wǎng)平臺（統(tǒng)稱“撮合網(wǎng)”平臺）開立證券子賬戶，交納保證金，獲得3至8倍融資，并在上述平臺進(jìn)行證券交易委托、查詢證券交易信息、進(jìn)行證券交易清算，客戶交易委托等通過上述平臺系統(tǒng)后臺自動對應(yīng)到金主提供的真實(shí)證券賬戶，并由真實(shí)證券賬戶向證券公司委托實(shí)現(xiàn)證券交易。融鑫匯公司以管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等名義收取客戶配資利息和交易手續(xù)費(fèi)，經(jīng)營期間，共開立子賬戶1.7萬余戶，成交金額288億余元，獲取管理費(fèi)、延期費(fèi)用、用戶服務(wù)費(fèi)、出金手續(xù)費(fèi)等收入共計3.5億余元。

法院認(rèn)為，被告人李某等8人違法國家規(guī)定，未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，擾亂市場秩序，情節(jié)特別嚴(yán)重，其行為均已構(gòu)成非法經(jīng)營罪，依法判處被告人李某等8人有期徒刑10年至緩刑3年不等的刑罰，并處以400萬至10萬不等的罰金，追繳違法所得，沒收作案工具。

【風(fēng)險警示】

目前，不存在合法的場外配資機(jī)構(gòu)。請投資者遠(yuǎn)離宣稱提供場外配資服務(wù)的機(jī)構(gòu)或個人，避免財產(chǎn)遭受損失。

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案例三

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假借私募基金登記備案非法集資??

法定代表人被判非法吸收公眾存款罪

【案情簡介】?

? ? ? A投資基金管理有限公司（簡稱“A公司”）于2014年5月在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）登記為私募基金管理人，呂某系A(chǔ)公司實(shí)際控制人并登記為法定代表人。2011年8月至2015年期間，呂某通過A公司員工、B投資咨詢有限公司（以下簡稱“B投資公司”）以及C保險股份有限公司（以下簡稱“C保險公司”）相關(guān)業(yè)務(wù)人員，借助電話推銷、街頭招攬、散發(fā)宣傳資料等方式，以投資A公司發(fā)行的“投資基金”、“信托產(chǎn)品”的名義向不特定對象公開宣傳募集資金，向投資者承諾定期還本付息。投資者與A公司簽訂合伙協(xié)議進(jìn)行投資，產(chǎn)品期限從半年、一年到三年不等，合伙協(xié)議中約定12%、13%和13.5%三個不同檔次的固定年化收益率。通過上述方式，呂某共計向327名投資者吸收資金9億余元，主要投向A公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)。由于后續(xù)相關(guān)產(chǎn)品到期未能按時兌付，投資者陸續(xù)向公安機(jī)關(guān)報案。2016年2月，檢察機(jī)關(guān)以呂某構(gòu)成非法吸收公眾存款罪向人民法院提起公訴。截至法院審判階段，呂某仍有8億余元投資款未能退還投資者。?

? ? ? 最終，法院認(rèn)定呂某實(shí)際系假借私募基金登記備案的合法形式變相吸收公眾存款，判定呂某構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，且數(shù)額巨大，判處有期徒刑8年并處罰金40萬元，責(zé)令退賠投資者損失。?

【風(fēng)險警示】

在此提醒廣大投資者，請選擇合法正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資交易，提高警惕、抵制誘惑。一旦發(fā)現(xiàn)自己受到此類非法證券期貨活動侵害，請及時向當(dāng)?shù)厝嗣裾e報或者向公安機(jī)關(guān)報案。

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案例四

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深圳查處貴金屬非法期貨交易案

【案情簡介】

????劉某于2013年10月至2013年12月，通過深圳市C公司介紹，與B公司簽訂了在A貴金屬交易平臺進(jìn)行現(xiàn)貨白銀投資的協(xié)議。劉某先后在A平臺虧損80余萬元之后，發(fā)現(xiàn)A、B、C涉嫌詐騙，遂向深圳市公安機(jī)關(guān)報案。深圳市公安機(jī)關(guān)對B、C公司進(jìn)行了調(diào)查，并抓獲有關(guān)犯罪嫌疑人。經(jīng)查，B公司為A平臺的會員單位，C公司為B公司的代理機(jī)構(gòu)，C公司在QQ群尋找目標(biāo)客戶，通過“一對一指導(dǎo)”、“盈利豐厚”等話術(shù)，蠱惑客戶到A平臺交易。上述公司涉嫌非法經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)，深圳市公安部門以涉嫌非法經(jīng)營罪進(jìn)行立案查處。目前，深圳法院已對C公司依法進(jìn)行了判決并處罰款。

【風(fēng)險警示】

目前，一些地方交易場所，打著石油、黃金、白銀等現(xiàn)貨交易的旗號，以高額回報等方式勸誘客戶以類期貨交易方式進(jìn)行交易，有的還誘騙投資者頻繁買賣以賺取巨額手續(xù)費(fèi)，有的甚至與投資者進(jìn)行對賭交易，造成投資者損失。在此提醒廣大投資者，在進(jìn)行投資交易之前，請務(wù)必清楚地了解有關(guān)交易規(guī)則、投資風(fēng)險等，以防上當(dāng)受騙，遭受損失。請自覺抵制高利誘惑，遠(yuǎn)離非法期貨活動陷阱！

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案例五

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財務(wù)造假必被罰?信息披露需合規(guī)

【案情簡介】

2016年，JH集團(tuán)和AZ股份聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組。JH集團(tuán)為實(shí)現(xiàn)重組上市目的，通過各種手段虛增2013至2015年度的巨額收入和銀行存款，AZ股份也在《重大資產(chǎn)重組報告書》中公告了含有上述虛假財務(wù)信息的財務(wù)報表。

在此過程總，JH集團(tuán)等的信息披露行為存在虛假記載和重大遺漏，且違法行為涉及金額巨大、手段特別惡劣，違法情節(jié)特別嚴(yán)重。作為中介機(jī)構(gòu)的審計機(jī)構(gòu)也未勤勉盡責(zé)，在對JH集團(tuán)的相關(guān)財務(wù)報表進(jìn)行審計時，出具的含有標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告中存在含有虛假記載。

對于上市公司AZ股份，重組方JH集團(tuán)及主要責(zé)任人員等的違法違規(guī)行為，證監(jiān)會依法進(jìn)行了嚴(yán)格處罰；對造假行為主要負(fù)責(zé)人采取終身市場禁入及5-10年不等的市場禁入。對審計機(jī)構(gòu)等4家中介機(jī)構(gòu)也分別給予頂格處罰。

【風(fēng)險警示】

提醒投資者在投資過程中應(yīng)當(dāng)理性分析判斷，不要盲目跟風(fēng)炒作，追逐市場題材概念，防止遭受財務(wù)造假等違法違規(guī)行為所帶來的損失。